UC Rusal, основанная Олегом Дерипаской, выделит наиболее «грязные» активы в отдельную структуру. Это поможет компании, которая будет переименована в AL+, соответствовать новым экологическим требованиям Европы и США
Фото: Андрей Рудаков / Bloomberg
UC Rusal, которую основал Олег Дерипаска, решила выделить активы, требующие дорогостоящей модернизации для снижения выбросов, в отдельную структуру. Это позволит компании, которая сменит название на AL+, сфокусироваться на экспорте алюминия с низким углеродным следом. Новая структура (ее название компания пока не раскрывает) с более «грязными» заводами сосредоточится на развитии внутреннего рынка.
«Эта трансформация отражает приверженность ключевым ценностям компании и приоритет экологического прогресса, которыми мы руководствуемся в нашей стратегии как надежный и открытый производитель алюминия с низким углеродным следом», — заявил генеральный директор UC Rusal Евгений Никитин (его слова приводятся в сообщении компании). Предложение менеджмента о смене названия компании с UC Rusal на AL+ включено в повестку дня годового собрания акционеров 24 июня.
Как компания разделит активы
Предполагается, что в AL+, которая продолжит экспортировать алюминий в страны с высокими требованиями к экологии (например, в Европу и США), войдут алюминиевые заводы — Красноярский, Саяногорский, Хакасский, Тайшетский, Богучанский, КУБАЛ (находится в Швеции), которые произвели в прошлом году 2,2 млн т алюминия (58% всего производства компании). В нее также будут включены глиноземные заводы — Николаевский (Украина), Aughinish (Ирландия), EurAllumina (Италия), QAL (Австралия), Friguia (Гвинея), Windalco (Ямайка) и добывающие активы — гвинейские Kindia и Dian Dian и гайанская BCGI.
В новой компании будут Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский алюминиевые заводы, которые произвели в 2020 году 1,8 млн т, а также российские глиноземные (Ачинский, Богословский и Уральский) и добывающие активы (Северо-Уральский бокситовый рудник и «Боксит Тимана»).
ЕС разрабатывает и планирует этим летом принять так называемый пограничный углеродный налог (Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM) на импортируемые товары с высоким углеродным следом. Эта мера, по разным оценкам, будет стоить российским экспортерам €2–5 млрд. «Предлагаемое выделение активов позволит обеим компаниям раскрыть полный потенциал», — отметил глава совета директоров UC Rusal Бернард Зонневельд. По его словам, разделение активов с разным углеродным следом будет способствовать увеличению капитализации двух компаний (AL+ и новой стрeктуры) и расширит возможности их развития.
Совет директоров En+ (контролирует UC Rusal) считает, что в соответствии с текущей рыночной практикой создание нового юридического лица в форме публичной компании в России с листингом на Московской бирже и распределение акций новой компании среди акционеров UC Rusal на пропорциональной основе наилучшим образом обеспечит их интересы.
En+ уже проинформировал «должным образом» о предложении по разделению бизнеса комитет по комплаенсу En+ и Управление по контролю за иностранными активами США (OFAC) Минфина США. OFAC в апреле 2018 года ввел санкции против En+ и UC Rusal, которые были сняты в начале 2019 года, после того как Дерипаска снизил долю в En+ ниже контроля. Но крупные сделки компания все равно должна согласовывать с подразделением американского Минфина. «Мы будем постоянно держать их в курсе всего происходящего», — заявил исполнительный председатель совета директоров En+ Лорд Баркер.
«Зеленая» стратегия
UC Rusal уже не первая российская компания, которая выделяет более «грязных» производств в отдельные структуры в рамках реализации «зеленой» стратегии. Так, в январе 2021 года холдинг En+, в который помимо UC Rusal входит энергокомпания «Евросибэнерго», завершил перевод угольных теплоэлектростанций (ТЭС) в «Байкальскую энергетическую компанию», чтобы освободиться от углеродоемких активов.
О планах выделить угольный бизнес в отдельную компанию в начале 2021 года объявил и крупнейший производитель стали Evraz, совладельцем которого является Роман Абрамович. По мнению экспертов, это позволит компании улучшить отношение инвесторов, части из которых уже запрещено вкладываться в угледобычу.
Глобальная «зеленая» повестка ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) включает в себя три параметра, на которые ориентируется бизнес в разработке стратегий устойчивого развития — вопросы защиты окружающей среды (управление отходами, снижение вредных выбросов), социальной сферы (например, безопасности труда на производстве) и стандартов корпоративного управления (управление рисками, прозрачность закупок). Поскольку все больше инвесторов в мире ориентируются на принципы ESG, давление на компании усиливается.
Сколько планирует вложить UC Rusal в модернизацию
Существенная часть производства UC Rusal основана на использовании возобновляемой гидроэлектроэнергии, что позволяет компании поставлять на рынок продукцию «с самым низким углеродным следом», сообщает пресс-служба компании. Месяц назад Никитин объявил о программе модернизации четырех сибирских заводов, что должно еще снизить выбросы от производства алюминия. Он тогда заявил, что компания намерена заменить половину электролизов на заводах в Братске, Иркутске, Красноярске и Новокузнецке на современные технологии. Модернизация, по словам Никитина, затронет мощности, производящие более 1,4 млн т алюминия (35% от общего выпуска UC Rusal). В результате потребление электроэнергии снизится на 16,5%, выброс фторидов — на 73%, а бензапирена — на 100%.
На первый этап модернизации трех из четырех заводов новой компании в 2022–2027 годах потребуется порядка 380 млрд руб. ($5,3 млрд). Президент Владимир Путин уже одобрил предоставление госгарантий для них на сумму 266 млрд руб.
Почему правительство решило поддержать UC Rusal
Помощник президента Максим Орешкин в письме Путину в марте 2021 года сообщил, что получил обращение главы UC Rusal, в котором тот рассказывает о программе модернизации стоимостью $5,3 млрд руб. Топ-менеджер попросил предоставить госгарантии проекту для привлечения средств у российских банков, «поскольку введенные в 2018 году против компании санкции США ограничивают ее доступ к рынку заемного финансирования». Санкции были сняты в январе 2019 года, но все равно компании сложно привлекать кредиты.
Это письмо Орешкина ранее опубликовал Telegram-канал «Зеленый Змий». Его подлинность РБК подтвердил источник в UC Rusal. Правительство, по словам помощника президента, поддержало проект и подсчитало, что ему нужны госгарантии на 266 млрд руб. на не менее чем 15 лет с возможным обеспечением в виде акций модернизируемых заводов. Чиновник предложил принять необходимые решения для предоставления компании поддержки начиная с 2022 года. Путин на этом письме поставил резолюцию «Согласен».
В апреле Путин, оглашая послание Федеральному собранию, заявил, что UC Rusal получит поддержку государства для модернизации заводов. «Мы обязательно поддержим проекты бизнеса по экологической модернизации предприятий. Так, уже с этого года с помощью механизма госгарантий начнем обновление алюминиевых заводов в Братске, Иркутске, Красноярске, Новокузнецке», — сказал он.
После первого этапа модернизации заводы будут переведены на технологию электролиза на обожженных анодах (электродах), а на следующем этапе возможно внедрение совсем новой технологии с использованием инертного анода, когда будут использоваться такие нерасходуемые материалы, как керамика или сплавы. Это позволяет производить алюминий с самым низким в отрасли углеродным следом — менее 0,01 т эквивалента CO2 на тонну металла.
Эта идея очень интересная, ведь если на нынешних технологиях компания показывает выбросы на уровне 4 т CO2 на тонну алюминия, то выделение заводов с наибольшим углеродным следом в отдельную структуру позволит AL+ достичь еще более амбициозных целей, отметил управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. Внедрение технологии инертного анода, в которую долго никто не верил, позволит компании стать одним из мировых лидеров по производству низкоуглеродного алюминия, добавляет он.
